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中移家庭宽带面临三大转变

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中移家庭宽带面临三大转变

一、大幅削减家宽资本开支,经营模式需要从新建拉动到存量挖潜的转变

二、固定通信市场提前开展价值提升

文章来源:C114中国通信网

和友商一样,中国移动的财报也详细公布了其新业务的发展情况。作为“四轮驱动”战略的重要一轮,中国移动大力培育期新业务发展。以内容为主体的“咪咕系列”,以支付为主体的和包业务,作为业务延伸的魔百盒等都获得了同比较高的增幅。至于未来哪项业务能够成为类似语音或者流量那样的支柱性业务,现在还不好说,唯一能够确定的是要全面培养,并从中择优壮大之。

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实际上,在正式获得固网牌照前,中国移动部分省市就已经通过“驻地网”的形式,借助“中国铁通”牌照和品牌储备发展了大量宽带用户,并在获得正式牌照后,厚积爆发一路狂奔。当然从法律和监管的角度来看,中国铁通已是中国移动的全资子公司,而且两者各地的分支机构也面临相互融合的需求,这也无可厚非。公开数据显示,最近三年中国移动家宽用户年均增长超过2200万户,2015年突破5500万户,2016年突破7700万户,到2017年,更是突破1.09亿户,有线宽带连接达1.13亿。不但数量上突飞猛进成功超越并持续拉大与中国联通的距离,而且实现了由“偷偷摸摸”到默“默无闻”再到“坐二望一”的质变。从量变到质变的转变体现了中国移动人的执行力等各种管理能力,但与财大气粗用钱开路密不可分。只是如果缺少了财大气粗之后,未来的路将会怎样呢?

2018年,中国移动的用户规模成功超越中国电信,成为固网家宽市场上的新领头羊。这种成绩的取得既是中国移动不遗余力大资金投入后的结果,也是其上下一心、齐心协力后的成果。随着固网家宽用户规模的暴增,中国移动在固网家宽市场上的份额已经超过41%。中国移动拥有巨量的用户和庞大的市场规模,当然是值得骄傲的,但是这些用户并没有给其带来预期的收入贡献。公开的财报数据显示,中国移动2018年的家宽收入为461.75亿元,相较2017年的341.55亿元,增加了120.2亿元,增幅为35.2%。如果仅仅同自身比较,这样的净增量和增幅都是非常可观的。但是如果横向对比,大家就会发现,中国移动的家宽收入不但与中国电信的差距巨大,而且也与用户规模远小于自己的中国联通相差无几。

中国移动2017年财报披露,家庭宽带用户总数突破1.09亿,综合ARPU达到33.3元,较上年增长17.5%。单纯从上述数字不能得到单宽和融宽的占比,也没法获知各种融宽套餐占比。我们也不再详细分析占比因素影响。从《21世纪经济报道》中找到了2017年年中三家运营商家宽ARPU数据,中国联通ARPU值从去年年初的51元降至47元,中国电信则从去年年初的56元降至52元,彼时,中国移动宽带ARPU值从33.4元提升至34.9元。仅仅从数字上看,或许中国移动家宽ARPU有矛盾之处。但是因为中国移动拥有巨量的融宽用户,我们无从知晓其无线与有线套餐分成比例,或者其分成口径有怎么的变化。三家家宽ARPU数值详见下表。

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根据中国移动公布的2017年财报及2018年展望,2018年中国移动将继续降低资本支出,预计2018年资本支出将比2017年降低6.4%,为1661亿元。2013年底,中国移动获得了梦寐以求的固网牌照。

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这样大规模的降低投资预示着中国移动家宽经营模式将发展变化。曾经以新建家宽小区拉动快速上量为主,转变为以存量家宽小区接入率提升——存量挖潜为主,新建拉动为辅。当然这样的转变早晚要来,特别是争夺行业第一必须要经历这样的过程。中国移动财报也证实了这样的推断。2017年财报显示,2018年中国移动将着力实现家宽价值增长,提升家庭宽带综合ARPU,提高家庭数字化服务收入。资本开支降低,相应地营销费用投入必将加大,因为提升存量接入率让无需求、低需求甚至异网转网,必然要通过竞争才能实现。存量挖潜,应该说此时,中国移动与对手的硬碰硬才真正开始。

四、抢占5G网络先发优势要坚定信任

中国移动家宽ARPU与友商有将近13元/月的差距。在这样的形势下,友商家宽用户规模长期处于低增长水平,中国联通甚至出现过负增长。即便如此,虽然ARPU也有下降,但是友商没有陷入与中国移动低价竞争的泥潭。2017年家宽ARPU变动就已经说明,中国联通宁愿负增长也不与中国移动争夺低端家宽用户。而且全年下来,中国联通的家宽用户ARPU仍然维持在46元左右的较高水平。特别是与去年上半年相比,中国联通下半年的家宽用户ARPU止住了快速下滑趋势,并有维持和稳定的意思据此可以推断,中国移动或许获得了大量低价值小区包括乡镇和农村区域,而且也没有完成对友商家宽核心小区的有效冲击。这样以来,不但网络上需要背负规模庞大的低价值用户造成网络品质的提升困境,而且用户价值提升上更是前途曲折。

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二、ARPU长期维持在较低水平,用户价值面临由低价向高价的转变

无论是移动电话用户还是4G用户,通信行业在2018年都出现了爆发式增长。虽然中国移动的移动电话用户净增不及中国电信,但是其4G用户净增却是行业最高。2018年中国移动的手机用户和4G用户净增分别为3786.9万户和6314.3万户,增幅分别为4.24%和9.71%。然而,2018年的经营结果已经显示,在移动通信业务上,中国移动呈现了收入负增长。无论是移动电话用户ARPU,还是4G用户ARPU,中国移动都是行业最高的,但是这并未给予营收增长贡献足够的拉动力。公开的财报显示,2018年中国移动的个人移动通信业务营收为4823.82亿元,低于2017年的5019.17亿元,差值为195.35亿元。2018年中国移动手机上网流量同比增长182.1%,低于行业平均水平,也远低于中国电信的增幅。2018年中国移动手机用户DOU同比增长166%,4G用户DOU同比增长154%。

在国家持续强力推行提速降费下,提速面临加大投资,降费面临营收缩减。去年一年来,中国移动家宽ARPU一直在33.5元左右浮动,最高也没超过35元。同期,对手的ARPU虽有下降,但是最低的也没低于45元,拉开中国移动的差距仍然有10元以上。因此,中国移动实现家宽价值由低价向高价经营转变的挑战就在于此。中国移动融宽最低的资费套餐是38元免费用,如此一来,不考虑高价单宽和高价融宽,以及各种复杂的分成、占比等因素影响,只简单的做数学运算,中国移动融合资费套餐中无线业务分成大概在5元左右,甚至更低。从这里可以推断,实现家宽价值提升,要么继续降低无线业务分成,要么加大家宽营销费用自有成本补贴用户,要么提高免费赠送门槛,要么发展缺乏粘性的高价单宽。当然也可以延伸家宽,通过整合电视等家庭产品提升家宽价值。

按照固网家宽的一般发展规律,从建设到圈地再到深耕,中国移动正是按照这样的模式开展的经营。但是从用户规模最大,到业务收入最多,中国移动还有很长的路要走。虽然相对于友商用户ARPU的持续下降,但是中国移动固网家宽的用户ARPU仍然处于较低水平。然而从2016年至今,中国移动的家宽用户ARPU长期在35元左右徘徊。在发展固网家宽用户的同时,中国移动也在家宽延伸业务上进行了努力,其魔百盒用户已经高达9681万,渗透率为65.86%,贡献的业务收入为81.6亿元。然而即便如此,中国移动家宽的综合ARPU也只有34.4元。友商的用户ARPU虽有下滑,但是己方的用户ARPU却徘徊低位。在业绩发布会上,中国移动表示,将坚持固网家宽的“提速、提质、提价值”。从2019年2月份的用户发展数据看,中国移动的固网家宽用户增量开始缩减。从1月份的485.4万户到2月份的195.9万户,缩减将近300万户。我们愿意看到这是中国移动的有意为之。毕竟靠各种“免费赠送”获得的用户越多,未来用于用户维护的成本越高。

根据中国移动公布的2017年财报及2018年展望,2018年中国移动将继续降低资本支出,预计2018年资本支出将比2017年降低6.4%,为1661亿元。值得注意的是,近几年高歌猛进的固网宽带接入投资却出现大幅降幅,比2017年降低60%,仅为74亿元,前后对比全年降低的这部分资金主要来自削减的家宽投资。74亿元平均到31个省级单位,每个单位不足2.5亿元,平均到每个地市只有2200万元左右。这些资金在解决完“0接入率”小区的网络问题后,用于新建小区的资金就所剩无几了。本来家宽主要靠大投资、铺摊子新建拉动,以吸引新装家宽用户为主。中国移动之所以短期内超越中国联通,实际上投资起到了很大的拉动作用,一方面中国移动广撒网,一方面中国联通削减新建投资。

一、移动通信市场或已转入存量经营

现在中国移动的4G用户ARPU持续下降,而DOU月均增幅刚刚超过60MB,而且在“不限量”的背景下增速还在放缓。用无线补贴有线,不但有线ARPU被拉低,而且无线ARPU降速还在加快。曾经依靠规模巨大的无线用户,完成对有线用户的发展和捆绑,未来潜在的可从无线向有线捆绑发展的潜在用户规模缩小并逐渐见顶。另外,现阶段友商4G用户DOU远高于中国移动,中国移动4G渗透率已达73%,下阶段4G用户发展开始触碰天花板。而且未来一旦失去免费赠送,或者中国联通和中国电信奋起反击也大幅度降低家宽资费,更不用说拥有更近入口和更低资费的中国广电也拥有了超过5000万家宽用户,未来中国移动的家宽将面临较大的流失风险。总结一句,新增获取越加困难,存量保有更是不易。建设围绕家宽的家庭场景生态系统已经箭在弦上。

从极力追求用户到追求营收和利润,这既是中国移动2019年考核的关键变化,也在其前两个月的生产经营中有所体现。未来能否坚持住自己的选择,特别是在友商还在各种“折腾”获取新用户的情况下,这需要中国移动不断强化对自己选择的坚持。为通信行业探索并走出一条高质量发展之路,是中国移动的责任,毕竟做老大,就有老大应该有的特殊义务。(杜建民为C114特约作者)

工信部的数据显示,今年1——2月份,三家基础电信企业实现移动通信业务收入1533亿元,同比增长2.8%;实现固定通信业务收入635亿元,同比增长10.6%。当然固定通信业务除家宽外,还包含其他项目。但是这也说明了,固网业务已经成为营收主要增长点。无线与有线并重,稳定并逐步提升有线价值,不但是中国移动四轮驱动战略,而且也是现实竞争的需要。

从2019年中国联通逆向行驶大规模建设4G开始,到2019年用于5G的资本开支情况看,要不要在2019年大干快上5G,三大运营商都是非常谨慎的态度。有媒体甚至将运营商的谨小慎微概况为:“三大运营商“捂紧口袋”:今年5G投资最多400亿元!”无论组网方式是NSA还是SA,除了中国移动表示用于5G的资本开支在200亿元左右外,中国联通和中国电信计划用于5G的资本开支合计不足200亿元。

三、尚未完成对友商的有效冲击,己方面临从新增获取到存量保有与新增获取并重的转变

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相对于美国和韩国激进式的争抢商用5G,以及国家最高层对5G寄予的深切希望,运营商的谨小慎微或许都有自己的深思熟虑。但是一直以来都致力于网络领先的中国移动,有必要继续其一贯的建网思路。虽然中国移动初步预期投入3-5万个5G基站,但是我们也看到了其5G发展目标是在总体基站及规模均保持在行业领先。我们希望中国移动能够一直坚定技术和网络领先信任,并在运营中贯彻执行,就像4G商用之初那样。

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三、新兴业务需要全面培养择优壮大

从这些数据虽然不能直接推导出到底是存量还是增量用户对营收拉动不足的,但是在原中国电信总裁刘爱力“一碗汤”论断下,增量用户价值贡献低且获客成本高。有鉴于2018年的经验和教训,2019年以来,中国移动已经降低了增量用户获取方面的力度。公开的数据显示,今年前两个月,中国移动的增量用户不但远低于去年同期,更是低于行业平均水平。当然,相对于2018年,2019年前个月的用户增量均低于去年同期,无论是不是有通信行业分析人士认定的“倒春寒”,至少中国移动已经表现了明显了放缓趋势。我们愿意将此推测为中国移动的有意为之。

在3月21日中国移动有限公司2018年业绩发布会上,董事长杨杰提出围绕“4G改变生活,5G改变社会”,实施5G+计划。“5G+计划”具体:一是5G+4G,5G和4G将长期并存,中国移动将推动5G和4G协同,满足用户数据业务和话音业务需求;二是5G+AICDE,推动5G与人工智能、物联网、云计算、大数据、边缘计算等新信息技术紧密融合,提供更多更丰富的应用;三是5G+Ecology,5G不仅仅是运营商的事,也不仅仅是设备厂商的事,而是整个社会的事,通过丰富多彩的垂直行业应用,一起构建5G生态系统。作为中国移动的“大连接”战略在5G时代的延伸--“5G+计划”既是无奈的选择,也是明智之举。无论是5G技术成熟度、建设资金不足、终端和芯片缺乏,还是产业链共赢和商业应用的探索,都需要中国移动最大限度变现当前资源开始,大力培育新业务。

C114讯 3月25日消息三大运营商公布的2018年财报可谓“精彩纷呈”,每家都最大程度展现了自己光鲜的一面。2018年大家都是有得有失,虽然都已成过去,但是其经验和教训却可以直接影响2019年。回顾过去,评判当下,展望未来,中国已经正处在随波逐流还是坚持自我的岔路口。选择哪条路,对中国移动至关重要。

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